Forex Bond Yields

Los rendimientos de los bonos (y su relación con los FX) Los rendimientos de los bonos (y su relación con los FX) Uno de los indicadores, si no el más importante, de los cambios de precios en los mercados financieros son las tasas de interés. Los intereses pagados o acumulados guían muchos de los procesos de toma de decisiones que tienen lugar en los mercados financieros. El interés es costo de oportunidad, motivación y un mecanismo de apoyo todo al mismo tiempo. Los banqueros centrales gobiernan una economía en un intento por asegurar la estabilidad financiera. Después de que la Gran Depresión fue iniciada por el Martes Negro (29 de octubre de 1929), quedó claro que los políticos y los políticos no querían dejar la prosperidad económica a la suerte y al azar. Querían ser capaces de controlar la economía en un esfuerzo por prevenir otra Gran Depresión. La recuperación, acelerada por Rooseveltrsquosrsquo New Deal. Arraigó aún más la idea de que la intervención del gobierno podría ayudar a dirigir la economía hacia objetivos comunes. El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) fue creado dentro de la Reserva Federal en respuesta a la Gran Depresión con la Ley Bancaria de 1933. El FOMC ha sido acusado del mandato de fijar las tasas de interés objetivo para la economía de los Estados Unidos. Lo hacen modificando la Tasa de Fondos Federales (la tasa que los bancos cobran entre sí por los préstamos overnight). Este lsquobase, tasa de interés rsquo funciones en numerosas capacidades. Si usted quiere comprar una casa, yoursquod probablemente ir a un banco para obtener una hipoteca. Ellos entonces pedirían prestado el dinero para que pudieran en turno, préstamo a usted. El banco pagaría el interés bancario de préstamos basado en esta tasa de fondos federales, que es letrsquos dicen 2 en ese momento, y le cobran una tasa más alta, que sería su tasa de hipoteca (este es su incentivo para que le preste dinero en primer lugar ) Letrsquos asumir que usted obtiene esta tasa de hipoteca en 7. dos años en el camino, las tasas son aún más bajos tasa de fondos federales se reduce a 0,5, y hacer las matemáticas y darse cuenta de que puede re-financiar su hipoteca en una hipoteca más baja Tasa de 6 y ahorrar un poco de dinero en interés cada mes. Después de todo, itrsquos la misma casa yoursquore sólo ahorrar dinero mediante el financiamiento de esta nueva tasa más baja. Pero no eres el único con esta idea. Sus amigos que habían comprado una casa en el mismo momento que te das cuenta de que esta oportunidad es demasiado bueno para pasar. También refinancian su hogar. No sólo que sus amigos que han estado alquilando casas han estado haciendo algunas matemáticas también. Encontraron que podrían conseguir más espacio en un precio mucho más bajo con estas nuevas tasas de interés más bajas. Después de ver que podrían ser dueños de una casa por menos que el costo de alquiler, canrsquot pasar la oportunidad. Le dicen a sus amigos acerca de eso, y antes de que usted lo sepa el mercado inmobiliario es rojo caliente. Los inversionistas de fuera de los Estados Unidos están comenzando a tomar el aviso de estos precios de aumento rápidamente de la casa y desean adentro en la acción. Los grupos de inversión en todo el mundo reciben efectivo en sus inversiones para comprar bienes raíces en Estados Unidos con el objetivo de venderlo por el camino a un precio más alto. Ellos intercambian sus inversiones extranjeras para que puedan comprar dólares y, a su vez, comprar bienes raíces estadounidenses. Muchas transacciones de divisas pueden tener lugar aquí. Los inversores japoneses están vendiendo su yen para comprar dólares para invertir en bienes raíces estadounidenses. Van a largo USD / JPY. Los grupos franceses de inversión también se dan cuenta de la oportunidad, por lo que deciden ir a corto EUR / USD en un esfuerzo por intercambiar sus Eurorsquos por Dollarrsquos para que ellos, como los inversionistas japoneses, puedan comprar bienes raíces estadounidenses. Sabemos a dónde va esta historia, derecha Esto es similar a lo que sucedió con la crisis financiera de 2008. Registro de las tasas bajas durante un largo período de tiempo saturado mercados inmobiliarios con especuladores hasta casi cualquier persona que quería una casa tenía uno. Algunos tenían dos o tres. Finalmente, no quedaba nadie para comprar. Y los precios se estrellaron. Los grupos de inversión de Japón y Francia quieren salir, el paseo fue divertido mientras duró pero corren el riesgo de perder su capital si no salen lo suficientemente rápido. Por lo tanto, la venta de sus inversiones inmobiliarias, y buscar el mejor lugar para aparcar su dinero. Las tasas siguen siendo bajas en los Estados Unidos, y con un mercado inmobiliario colapsando, no parece un momento muy oportuno para invertir en el tío Sam. Después de examinar el panorama económico mundial, nuestros inversores ven que uno de los rendimientos más altos del mundo proviene del continente de Australia. Los grandes depósitos de oro y una fuerte relación exportadora con China han permitido que el continente continúe creciendo, viendo la tasa de interés más alta de la tierra. Así que nuestros inversores afectan a otra transacción. Los inversores deciden invertir en Australia, por lo que compran el par de divisas AUD / USD, vendiendo sus dólares en el proceso. Pero después de ver el beneficio que se acumuló durante la primera parte del acuerdo inmobiliario en los EE. UU. más inversores saltar en el barco, esta vez de Turquía, Hungría y Rusia y que quieren invertir en Australia para el mayor rendimiento también. Esto afecta más transacciones de divisas para que estos inversores puedan obtener dólares australianos para realizar sus inversiones. El siguiente gráfico muestra cuán poderosas son las tasas de interés para una moneda. El gráfico de abajo es el gráfico AUD / USD de 2009, cuando Australia tenía una de las tasas de interés más altas de las economías modernas. Como el precio continuó subiendo tenemos evidencia adicional de la inversión extranjera que empuja precios más altos en un esfuerzo para recibir esta tasa de interés más alta. AUD / USD 2009 preparado con Trading Station / Marketscope La inversión sigue el rendimiento esperado. Si se espera que las tasas aumenten, a menudo podemos ver la acumulación de esa moneda en un esfuerzo por obtener el mayor rendimiento esperado y esto puede elevar los precios aún más. --- Escrito por James B. Stanley Para ponerse en contacto con James Stanley, por favor envíe un correo electrónico a InstructorDailyFX. Puedes seguir a James en Twitter JStanleyFX. Para unirse a James Stanleyrsquos lista de distribución, por favor haga clic aquí. Spreads de bonos: un indicador líder para Forex Los mercados globales son realmente sólo una gran red interconectada. Con frecuencia vemos los precios de las materias primas y futuros afectan los movimientos de las monedas, y viceversa. Lo mismo ocurre con la relación entre las monedas y el diferencial de bonos (la diferencia entre los tipos de interés de los países): el precio de las monedas puede influir en las decisiones de política monetaria de los bancos centrales de todo el mundo; Acción de las monedas. Por ejemplo, una moneda más fuerte ayuda a mantener la inflación. Mientras que una moneda más débil impulsará la inflación. Los bancos centrales aprovechan esta relación como medio indirecto para gestionar eficazmente las políticas monetarias de sus respectivos países. Al comprender y observar estas relaciones y sus patrones, los inversores tienen una ventana hacia el mercado de divisas, y por lo tanto un medio para predecir y capitalizar los movimientos de las monedas. ¿Qué tiene que ver el interés con las monedas? Para ver cómo las tasas de interés han jugado un papel en el dictado de la moneda, podemos mirar al pasado reciente. Después de la explosión de la burbuja tecnológica en el año 2000, los comerciantes pasaron de buscar los mayores retornos posibles a centrarse en la preservación del capital. Pero como los Estados Unidos ofrecían tipos de interés inferiores a 2 (y aún más bajos), muchos fondos de cobertura y aquellos que tenían acceso a los mercados internacionales se fueron al extranjero en busca de mayores rendimientos. Australia, con el mismo factor de riesgo que los Estados Unidos ofrecieron tasas de interés de más de 5. Como tal, atrajo grandes corrientes de dinero de inversión al país y, a su vez, activos denominados en el dólar australiano. Estas grandes diferencias en los tipos de interés condujeron a la aparición del carry trade. Una estrategia de arbitraje de tasas de interés que aprovecha los diferenciales de tasas de interés entre dos grandes economías, con el objetivo de beneficiarse de la dirección general o tendencia del par de divisas. Este comercio implica comprar una moneda y financiarla con otra, y las monedas más comúnmente usadas para financiar carry trades son el yen japonés y el franco suizo debido a sus países tasas de interés excepcionalmente bajas. La popularidad del carry trade es una de las principales razones de la fortaleza en pares como el dólar australiano y el yen japonés (AUD / JPY), el dólar australiano y el dólar estadounidense (AUD / USD), el dólar neozelandés Y el dólar estadounidense (NZD / USD), y el dólar estadounidense y el dólar canadiense (USD / CAD). Sin embargo, es difícil para los inversores individuales para enviar dinero de ida y vuelta entre las cuentas bancarias de todo el mundo. (Para obtener más información sobre el carry trade en la crisis de crédito y llevar el comercio y la moneda llevar a las empresas. El spread minorista sobre los tipos de cambio puede compensar cualquier rendimiento adicional que buscan. Por otro lado, los bancos de inversión. Los fondos de cobertura, los inversionistas institucionales y los grandes asesores comerciales de productos básicos (CTA, por sus siglas en inglés) generalmente tienen la capacidad de acceder a estos mercados mundiales y la influencia para controlar los diferenciales bajos. Como resultado, cambian dinero hacia adelante y hacia atrás en busca de los rendimientos más altos con el riesgo soberano más bajo (o riesgo de impago). Cuando se trata de la línea de fondo, los tipos de cambio se mueven sobre la base de los cambios en los flujos de dinero. La percepción para los inversionistas Los inversionistas individuales pueden aprovechar estos cambios en los flujos monitoreando los diferenciales de rendimiento y las expectativas de cambios en las tasas de interés que pueden estar integrados en esos diferenciales de rendimiento. El siguiente gráfico es sólo un ejemplo de la fuerte relación entre los diferenciales de tipos de interés y el precio de una moneda. Fíjese en cómo las imágenes en los gráficos son imágenes de espejo casi perfectas. El gráfico nos muestra que el diferencial de rendimiento a cinco años entre el dólar australiano y el dólar estadounidense (representado por la línea azul) estaba disminuyendo entre 1989 y 1998. Esto coincidió con una amplia venta del dólar australiano frente al dólar estadounidense. Cuando el margen de rendimiento comenzó a subir de nuevo en el verano de 2000, el dólar australiano respondió con un aumento similar unos meses más tarde. La ventaja de 2.5 spread del dólar australiano sobre el dólar estadounidense durante los próximos tres años equivale a un aumento de 37 en el AUD / USD. Los comerciantes que lograron entrar en este comercio no sólo disfrutaron de la apreciación de capital considerable. Sino que también obtuvo el diferencial de tasas de interés anualizado. Por lo tanto, sobre la base de la relación demostrada anteriormente, si el diferencial de tasas de interés entre Australia y los Estados Unidos continuó reduciéndose (como se esperaba) a partir de la última fecha mostrada en el gráfico, el AUD / USD eventualmente disminuiría también. Esta relación entre los diferenciales de tipos de interés y los tipos de cambio no es exclusiva del AUD / USD. El mismo tipo de patrón se puede ver en USD / CAD, NZD / USD y El GBP / USD. Eche un vistazo al siguiente ejemplo del diferencial de tipos de interés de los bonos a cinco años de Nueva Zelanda y de los Estados Unidos frente al NZD / USD. El gráfico ofrece un ejemplo aún mejor de los diferenciales de bonos como un indicador adelantado. El diferencial llegó a su punto más bajo en la primavera de 1999, mientras que el NZD / USD no bajó hasta el otoño de 2000. Del mismo modo, el diferencial de rendimiento comenzó a aumentar en el verano de 2000, pero el NZD / A principios del otoño de 2001. El diferencial de rendimiento que se extendió en el verano de 2002 puede ser significativo en el futuro más allá del gráfico. La historia demuestra que el movimiento en la diferencia de la tasa de interés entre Nueva Zelandia y los EEUU es reflejado eventual por el par de la modernidad. Si el diferencial de rendimiento entre Nueva Zelanda y los EE. UU. continuó cayendo, entonces uno podría esperar que el NZD / USD también llegara a su cima. Otros factores de evaluación Los diferenciales de los rendimientos de los bonos a cinco y diez años se pueden utilizar para calcular las monedas. La regla genereal es que cuando el reparto del rendimiento se ensancha a favor de una determinada moneda, esa moneda se apreciará frente a otras monedas. Pero, recuerde, los movimientos de divisas se ven afectados no sólo por los cambios reales en las tasas de interés, sino también por el cambio en la evaluación económica o los planes de un banco central para elevar o bajar las tasas de interés. El siguiente gráfico ejemplifica este punto. De acuerdo con lo que podemos observar en el gráfico, los cambios en la evaluación económica de la Reserva Federal tienden a conducir a movimientos bruscos del dólar de los Estados Unidos. El gráfico indica que en 1998, cuando la Fed pasó de una perspectiva de endurecimiento económico (lo que significa que la Fed tenía la intención de elevar las tasas) a una perspectiva neutral, el dólar cayó incluso antes de que la Fed avanzara en las tasas (nota el 5 de julio de 1998). La línea azul cae antes que la roja). El mismo tipo de movimiento del dólar se observa cuando la Fed pasó de un neutral a un sesgo de restricción a finales de 1999, y nuevamente cuando se trasladó a una política monetaria más fácil en 2001. De hecho, una vez que la Fed comenzó a considerar bajar las tasas, El dólar reaccionó con una fuerte venta. Si esta relación continúa manteniéndose en el futuro, los inversionistas podrían esperar un poco más espacio para que el dólar se reactive. Cuando se utilizan las tasas de interés para predecir las monedas no funcionará A pesar de la enorme cantidad de escenarios en los que esta estrategia para la predicción de los movimientos de la moneda funciona, ciertamente no es el Santo Grial de hacer dinero en los mercados de divisas. Hay una serie de escenarios en los que esta estrategia puede fallar: Impaciencia Como se indica en los ejemplos anteriores, estas relaciones fomentan una estrategia a largo plazo. El fondo de las monedas no puede ocurrir hasta un año después de los diferenciales de tasas de interés puede haber tocado fondo. Si un comerciante no puede comprometerse a un horizonte temporal de un mínimo de seis a 12 meses, el éxito de esta estrategia puede disminuir significativamente. La razón Las valoraciones monetarias reflejan los fundamentos económicos a lo largo del tiempo. Con frecuencia hay desequilibrios temporales entre un par de divisas que pueden empañar los verdaderos fundamentos subyacentes entre esos países. Demasiado apalancamiento Los operadores que utilizan demasiado apalancamiento también pueden no ser adecuados para la amplitud de esta estrategia. Dado que los diferenciales de tipos de interés tienden a ser bastante pequeños, los comerciantes acostumbrados a utilizar apalancamiento pueden querer usarlo para aumentar. Por ejemplo, si un comerciante utiliza 10 veces el apalancamiento en un diferencial de rendimiento de 2, se convertiría en 2 en 20, y muchas empresas ofrecen hasta 100 veces apalancamiento, tentando a los comerciantes a tomar un mayor riesgo e intentar convertir 2 en 200. Sin embargo , El apalancamiento viene con riesgo, y la aplicación de un apalancamiento demasiado puede prematuramente patear a un inversor de un comercio a largo plazo porque él o ella no será capaz de resistir las fluctuaciones a corto plazo en el mercado. Las acciones se vuelven más atractivas La clave para el éxito de los oficios de búsqueda de rendimiento en los años transcurridos desde el estallido de la burbuja tecnológica fue la falta de retornos atractivos del mercado de acciones. Hubo un período a principios de 2004, cuando el yen japonés estaba en alza a pesar de una política de interés cero. La razón era que el mercado de acciones se estaba moviendo, y la promesa de rendimientos más altos atrajo a muchos fondos subvalorados. La mayoría de los grandes actores cortaron la exposición a Japón en los últimos 10 años debido a que el país enfrentó un largo período de estancamiento y ofreció tasas de interés cero. Sin embargo, cuando la economía mostró signos de rebote y el mercado de acciones comenzó a recuperarse una vez más, el dinero volvió a Japón sin importar la política de cero interés continuada del país. Esto demuestra cómo el papel de las acciones en la imagen del flujo de capital podría reducir el éxito de los rendimientos de los bonos pronosticando los movimientos de la moneda. Riesgo Medio Ambiente La aversión al riesgo es un importante motor de los mercados de divisas. Las transacciones de divisas basadas en los rendimientos tienden a ser más exitosas en un ambiente de búsqueda de riesgo y menos exitosas en un entorno de aversión al riesgo. Es decir, en entornos de riesgo, los inversionistas tienden a reorganizar sus carteras y vender activos de bajo riesgo / alto valor y comprar activos de mayor riesgo / bajo valor. Las divisas más riesgosas - las que tienen grandes déficits en cuenta corriente (que se pueden aprender más aquí) - se ven obligadas a ofrecer una tasa de interés más alta para compensar a los inversores por el riesgo de una depreciación más pronunciada que la prevista por la paridad de tipos de interés no cubiertos. El mayor rendimiento es un pago de los inversores para tomar este riesgo. Sin embargo, en momentos en que los inversionistas son más aversos al riesgo, las monedas más arriesgadas - de las cuales se basan las operaciones para sus rendimientos - tienden a depreciarse. Típicamente, las monedas más riesgosas tienen déficits en cuenta corriente y, a medida que disminuye el apetito por el riesgo, los inversionistas retroceden a la seguridad de sus mercados domésticos, lo que dificulta más el financiamiento de estos déficit. Tiene sentido para desenrollar carry trades en tiempos de creciente aversión al riesgo, ya que movimientos de divisas adversas tienden a compensar, al menos en parte, la ventaja de la tasa de interés. Muchos bancos de inversión han desarrollado medidas de las señales de alerta temprana para la creciente aversión al riesgo. Esto incluye el monitoreo de los diferenciales de bonos de los mercados emergentes y los diferenciales de swaps. Spreads de alto rendimiento, volatilidades cambiarias y volatilidades en el mercado de acciones. Los bonos más ajustados, los swaps y los diferenciales de alto rendimiento son indicadores que buscan riesgos, mientras que las volatilidades más bajas de la divisa y del mercado de acciones indican aversión al riesgo. Conclusión Aunque puede haber riesgos de utilizar los diferenciales de los bonos para pronosticar los movimientos de divisas, una diversificación adecuada y una estrecha atención al entorno de riesgo mejorarán los retornos. Esta estrategia ha funcionado durante muchos años y aún puede funcionar, pero la determinación de las monedas que son los emergentes de alto rendimiento frente a las monedas que son los emergentes de bajo rendimiento puede cambiar con el tiempo. La recompra de acciones en circulación (recompra) por una empresa con el fin de reducir el número de acciones en el mercado. Compañías. Una cantidad sustancial de dinero que se ha ahorrado o invertido para un propósito específico. Un huevo de la jerarquía es generalmente señalado para. Un ciberataque intencional realizado en redes, sitios web y recursos en línea con el fin de restringir el acceso a sus legítimos. Un programa de préstamos que ofrece préstamos estudiantiles de bajo interés a estudiantes de pregrado y posgrado que demuestran ser excepcionales. Un servicio profesional de alto nivel que combina asesoría financiera / de inversión, servicios de contabilidad / impuestos, planificación de la jubilación. El valor de mercado de los activos que una empresa de inversión gestiona en nombre de los inversores. Los datos económicos estadounidenses se mezclaron de la noche a la mañana sin tener en cuenta que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años desgarraron una mayor liquidación en cerca de 1,85, el nivel más alto desde mayo. Además, a pesar de que el rendimiento de la división alemana se disparó y superó el movimiento del mercado de bonos estadounidense, el dólar salió a la cabeza. La disminución de las expectativas de más estímulo del BCE y el Banco de Japón después de las recientes advertencias sobre los riesgos sistémicos de ejecutar las políticas de baja tasa de interés durante demasiado tiempo es claramente el thme du jour. Y con los comerciantes anticipando una táctica similar de la Junta de la Reserva Federal en consorte con sus colegas del Banco Central del G-3, el Dólar hizo progresos constantes durante la noche. En un mercado que se ha acostumbrado a la precaución de sobrevaloración de valor en el período previo a las elecciones de noviembre de EE. UU., los comerciantes, están mirando cautelosamente hacia adelante en los mercados underpriced tasa de interés estadounidense camino a la normalización en 2017 y colocando algunas apuestas en estos oficios subvalorados . El mercado fue inundado durante la noche por una confluencia de dinámicas y realizaciones extensión del BCE en diciembre es más probable que vaya, a corto plazo Brexit riesgo de desaparición y el riesgo de las elecciones de EE. UU., parece estar facilitando, todos los que están impulsando a los comerciantes y los inversionistas a salir de Su auto-impuesto escudo de la elección. El dólar australiano está luchando frente a los rendimientos de los bonos estadounidenses más altos, pero eso sólo pinta un lado del paisaje especulativo. Como se ha señalado ayer, los demonios de deflación domésticos eran improbables extirpados por el más fuerte de lo esperado titular de CPI, especialmente en la cara de la falta a la baja en la media recortada. Mientras que el sentimiento se está ejecutando cerca de cero para una tasa de RBA cortado la próxima semana, las apuestas están aumentando que el Dr. Lowe puede abordar el CPI perder junto con esta meses desproporcionado empleo doméstico imprimir en la próxima declaración de las semanas. Teniendo en cuenta el alcance de la revalorización de las expectativas de reducción de tasas de RBA inferior, y junto con la amplitud de la curva de EE. UU. para revalorizar más alto, el australiano podría encontrarse a merced de divergentes expectativas políticas. Añadir en la prima de riesgo de las elecciones de EE. UU. y el Aussie probablemente luchará por la tracción a corto plazo USDJPY continúa el comercio en línea con la curva de rendimiento de EE. UU. Durante la noche, los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos-10 años se desgarraron más alto, y el JPY del USDJPY se apresuró a hacer un viaje, arando a través del nivel 105 con poca resistencia. El USD está fuertemente respaldado por la brecha en expansión entre los EE. UU. y el YEN. El par se ha apoyado firmemente en las inmersiones toda la semana en la parte posterior de expectativas de la subida de la tarifa de diciembre de Fed. La opinión actual es que el USDJPY podría moler más alto en los próximos días. Como mínimo, debemos esperar un cambio hacia arriba en el rango de corto plazo a 104.75-105.75. Sin embargo, una ruptura a corto plazo de 106 todavía se siente improbable con la subida del alza de la tarifa de la Fed Decreció todo pero factorizado parece una recompensa pobre del riesgo para estar parado frente al tren de carga del USD que sugiere que los comerciantes apoyarán probablemente inmersiones a los niveles 104.75-105. Además, el mercado está pre-posicionamiento para una recuperación decente en las cifras del PIB de mañana con economistas que buscan un aumento a 2,6. El dólar se ha mantenido en buen estado con la impresión de mañana, probablemente no alterará el caso base para una subida de la tasa de diciembre. Independientemente, dada la forma en que los datos dependen de los federales, ciertamente hay espacio para un re-precio significativo que es menor en las expectativas de la alza de la Fed si los datos producen otro outlier en el lado negativo. En el frente de los datos, las cifras del IPC y del desempleo, así como las cifras de desempleo, llegaron como se esperaba, y tuvieron un impacto mínimo con los banqueros centrales globales a punto de tomar el centro de la escena la próxima semana. Esperamos que obtengamos algunas instrucciones precisas tanto del BOJ como de la Fed que se han sabido ofuscar. La reciente carrera de la curva de rendimiento de los mercados desarrollados debe tener consecuencias negativas sobre el Yuan frente al dólar después de la brecha de la crítica de 1,8 años a 10 años de rendimiento del Tesoro de EE. UU., sin duda se notó. Sin embargo, dada la tangente actual del mercado, debemos esperar un alza en la volatilidad a corto plazo después de que el dólar se rompió de manera convincente durante la noche. Titulares de PBOC jugarán un factor en la ecuación también. Buscando tops a corto podría ser un juego de tontos como 8221 la tendencia es su mentalidad friend8221 se apodera. El mercado es indudablemente el posicionamiento de una prueba del nivel 6.80. La fijación de PBOC vino en línea con expectativas en 6.7858 y ha inducido algunos largos débiles a las posiciones de salida. Sin embargo, el par se apoya tentativamente en las inmersiones a 6.79 El susceptible Won coreano, subió a 1148 durante la noche como EM Asia se mantuvo presionado por el aumento del rendimiento de los bonos estadounidenses. Con el siguiente nivel crítico 1150 en los comerciantes cruzan los pelos. Sin embargo, se espera que una prueba a corto plazo de ese nivel sea un poco molesta, ya que las ofertas de los exportadores probablemente se ubican por debajo del nivel crítico de 1150. El dólar Sing nuevamente está presionando contra la resistencia en 1.3950-60 con un movimiento más alto pero inevitable dada la curva de rendimiento cada vez más pronunciada de los EEUU y la trayectoria actual en USDCNH. El SGD ha correlacionado fuertemente con la política monetaria de China en el pasado así que en ausencia de la intervención de PBOC, la trayectoria de la menos resistencia aparece USDSGD más alto. Pero el arreglo diario de China debe ser El Ringgit ha seguido el tema general de Global EM, donde los inversionistas continúan reevaluando a los conductores subyacentes de EM FX Aisa a raíz de la reevaluación de la curva de rentabilidad global de los bonos. Dada la incertidumbre en el parche de petróleo, junto con los rendimientos más altos de EE. UU. picking tops en el espacio será un juego difícil entre ahora y el día de las elecciones. Promo Twitter es muy arriesgado. Torneo FX abierto share4you PAMM Participa en nuestros afiliados del programa como eres y recibe pagos en forma de 5 de sus ingresos 365trading IQ Option application livejournal convers google