Media Móvil De 10 Meses

De Jill Mislinksi

Esta es una previsualización anticipada de los promedios móviles mensuales que seguimos después del cierre del último día hábil del mes. En este punto, antes de la apertura en el último día del mes, las tres estrategias de S & amp; P 500 están señalizando "invertido" & mdash; Sin cambios respecto a las señales del mes pasado. Dos de los cinco ETF de la cartera Ivy & mdash; El Mercado de Valores Total de Vanguard (VTI) y el Índice de Fondos de Vanguard (VNQ) & mdash; Están señalando "invertido", un cambio respecto a la señal triple invertida del mes pasado.

Si una posición es inferior al 2% de una señal, se resalta en amarillo.

Nota . Nuestra inclusión de las actualizaciones de los índices S & amp; P 500 pretende ilustrar una estrategia de sincronización de movimiento en movimiento popular. Las señales de índice también dan una idea general de cómo se están comportando las acciones estadounidenses. Sin embargo, para los seguidores de una estrategia de media móvil, la práctica general es tomar decisiones de compra / venta sobre las señales para cada inversión específica, no sobre la base de un índice amplio. Incluso si usted está invirtiendo en un fondo que rastrea el S & amp; P 500 (por ejemplo, el VFINX de Vanguard o el ETF SPY) las señales de media móvil para los fondos ocasionalmente difieren del índice subyacente debido a la reinversión de dividendos, que no se tiene en cuenta en el Índice se cierra.

La cartera de hiedra

La segunda de las tres tablas adyacentes prevé las señales de temporización SMA de 10 meses para las cinco clases de activos destacadas en The Ivy Portfolio.

También incluimos (tercera tabla) las señales de sincronización SMA de 12 meses para los ETF de Ivy en respuesta a las muchas solicitudes para incluir este período de tiempo ligeramente más largo.

Después del cierre del mercado de fin de mes, actualizaremos la característica de promedio móvil mensual con gráficos para ilustrar.

La conclusión es que estas señales de media móvil tienen un buen historial de ganancias a largo plazo, evitando pérdidas importantes. No son infalibles, pero esencialmente esquivaron el oso 2007-2009 y han capturado ganancias significativas desde las señales de compra inicial después de la baja de marzo de 2009.

Promedios móviles de 200 días versus 10 meses

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Las lecturas del martes por la noche se llevaron con un enlace a Mark Hulbert Cómo saber cuándo es el momento de salir de la fiesta. Hulbert creó un backtest que comparó ser "totalmente invertido en el Dow siempre que estaba por encima de su media móvil de 200 días, y de otra manera totalmente fuera del mercado".

Que por encima o por debajo de la señal en teoría te mantiene fuera de problemas. Yo prefiero usar un índice más amplio que el Dow, que es demasiado pequeño, demasiado grande como el S & amp; P500 o el mercado de Wilshire Total.

El problema con el uso de los 200 días es que genera un nuevo punto de datos al día. Esto potencialmente crea una nueva señal de compra o venta cada día que el mercado está abierto. Eso es potencialmente más "whippy" - sujeto a muchas señales falsas de rupturas y averías,

Una solución simple es utilizar el promedio móvil de 10 meses en su lugar. (10 meses es aproximadamente 210 días de negociación). Puesto que sólo genera un nuevo punto de datos una vez al mes, elimina una gran cantidad de falsificaciones falsas y falsas.

Le mencioné esto a Mebane Faber. Que ha hecho un montón de crujido número sobre este tema. En un correo electrónico, Meb señala lo siguiente:

1. No importa qué indicador preciso que utilice (es decir, SMA de 50 días, SMA de 10 meses, EMA de 200 días, etc.), generalmente se desempeñan de manera similar en el tiempo y en los mercados. Por supuesto, en el corto plazo habrá una variación muy grande (ejemplo Oct 1987), pero en promedio son similares.

2. Debe incluir dividendos e intereses pagados en efectivo. La mayoría de los modelos de tendencia no cambian tanto en comparación con un reequilibrio normal, y los costos de transacción son bajos ahora (aunque sustanciales cuanto más tiempo se vuelve).

3. El punto acerca de las señales diarias vs. mensuales es válido, ya que cada día se obtiene un látigo más y más incurrir en costos de transacción.

4. El principal punto de venta, y se perdió a menudo, es que los indicadores de tendencia en general no son mejorar la recuperación (aunque a menudo se encuentran en las clases de activos más volátiles como Nasdaq o REIT). Son principalmente la reducción de riesgo para la volatilidad y la reducción. Esto da como resultado mayores ratios de Sharpe y una cartera menos volátil.

5. Si desea mejorar la respuesta, una fuerza relativa o el enfoque de impulso funciona muy bien. Pero la magia ocurre una vez que empiezas a combinar muchos activos con vol más bajos y reducciones ....resultados en una gran cartera.

Aquí están los datos de Meb para el DJIA de regreso a 1922. Es una simple SMA de 10 meses en el índice de retorno total, y coloca el efectivo en Tbills o 10 Year Bonds.

Tenga en cuenta que no hace mucho por las devoluciones - argumento que es porque las entradas y salidas son simétricas (mi tesis es que no debe ser). Por el contrario, el uso de los 10 meses gestiona las obras para reducir drásticamente la volatilidad (en un 33%) y reduce las reducciones (en un 50%).

Gráfico o & # 8217; El Día: Una mirada a la media móvil de 12 meses

Publicado el 20 de octubre de 2014 por Joshua M Brown

La nota técnica de Jon Krinsky para los socios de MKM esta semana se titula "El juego ha cambiado & # 8230; Parte inferior en forma de V Improvable & # 8221; Y, aunque no bajista, es muy escéptico de que la semana pasada será la baja para la corrección actual. Él señala que la amplitud fue terrible a pesar del rebote del viernes y que ahora pasamos una semana por debajo de la media móvil de 200 días & # 8211; Lo cual no ha ocurrido desde que el rally comenzó en 2012.

Jon observa el cuadro a largo plazo en la tabla de abajo, señalando que los promedios móviles a largo plazo están comenzando a establecerse como lo habían hecho en los primeros puestos del mercado. Esta es una tendencia que lleva la observación, en mi opinión & # 8230;

Una forma en la que hemos estado viendo la tendencia a largo plazo y el impulso de la SPX es utilizando un promedio móvil de 12 meses o 1 año. Esta media móvil a largo plazo ha estado aumentando generalmente desde el otoño de 2009. Ha habido varios meses donde el precio cerró debajo de él, a saber el agosto & # 8211; Diciembre de 2011, pero en su mayor parte el precio se ha mantenido por encima de la mayoría del mercado alcista. Si bien Octubre no ha terminado, el precio está en peligro de cerrar por debajo de la media móvil de 12 meses por primera vez en casi tres años.

Cerrar por debajo de los 12 meses M. A. no significa necesariamente el final al mercado alcista, pero si usted mira hacia atrás en los tops en 2000 y 2007, ambos comenzaron con el cierre de precios por debajo de la media móvil de 12 meses. La pendiente de ese promedio entonces empezó a aplastarse, y finalmente rechazó. Si eso ocurre, sería mucho más significativo cuando se habla de largo plazo.

Jon & # 8217; s gráfico:

El juego ha cambiado & # 8230; Parte inferior en forma de V Improbable

MKM Partners & # 8211; 19 de octubre de 2014

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Pantalla de la Semana

Usando los promedios móviles para encontrar acciones ganadoras

Principales Indicadores Económicos, S & P 500 y Promedio Móvil de 10 Meses

En el último mes he destacado la estrategia atribuida a Mebane Faber. Es una estrategia simple pero elegante que probablemente obtiene más mérito por su aversión al riesgo que su capacidad de tiempo el fondo exacto de un mercado bajista. Es una estrategia - una forma de ejecutar un plan de cuándo comprar y vender. No es una "llamada" O opinión sobre el mercado. Eso lo dejaré a los demás.

He adoptado la estrategia como una parada de nuevo en caso de que me he equivocado. Usted ve, creo que el rally actual desde principios de marzo es un rally de mercado bajista y que este no es el lanzamiento de pad a un nuevo mercado alcista. Así que un cierre mensual sobre el simple promedio móvil de 10 meses se ha convertido en mi línea arbitraria en la arena para decir, "Sí, me equivoqué".

Curiosamente, el Indicador Económico Principal (LEI) del Instituto de Investigación del Ciclo Económico, que se construye a partir de numerosas variables fundamentales, está ahora por encima de su simple media móvil de 10 meses. El LEI es aproximadamente 60% correlacionado con el S & amp; P500. Así que veamos si el LEI, que es un buen barómetro de la actividad económica, puede agregar cualquier valor al modelo Faber.

En todos los modelos discutidos en este artículo, usaré datos mensuales sobre el S & amp; P500 (o LEI) con una fecha de inicio de septiembre de 1970. Desde este período hasta el presente, el S & amp; P500 ha ganado aproximadamente 850 puntos. Este es nuestro comprar y mantener bogey. El desliz y las comisiones no se consideran, y yo no estoy considerando cualquier interés ganado cuando las estrategias están en efectivo.

Las variables que estoy evaluando están en la Tabla 1 y pueden requerir alguna explicación. El MAE máximo se refiere a la "excursión adversa máxima". MAE es la cantidad en términos de porcentaje que tuvo que ver un comercio ir en contra de su precio de entrada antes de que el comercio se cerró. MAE representa ese período de duda de sí mismo cuando se pregunta si realmente tiene este derecho. Cuanto mayor sea el MAE, más dudas y pérdidas es probable que tengas. El otro término es el índice RINA. El índice RINA es una medida del riesgo construida a partir de los puntos obtenidos, el tiempo y el tiempo de la estrategia en el mercado. Cuanto más alto sea el número, mejor e idealmente queremos una estrategia para ganar una gran cantidad de puntos con la menor retirada posible y con la menor exposición de mercado posible. RINA es una medida de la eficiencia comercial.

Los modelos

El modelo de Faber es comprar el S & amp; P500 en un cierre mensual sobre la media móvil simple de 10 meses; La estrategia de venta es vender en cualquier cierre mensual por debajo de la media móvil simple de 10 meses.

El segundo modelo es comprar el S & amp; P500 cuando el LEI se cierra por encima de su promedio móvil de 10 meses simple; La estrategia de venta es vender el S & amp; P500 cuando el LEI cierre por debajo de su promedio móvil de 10 meses simple.

El tercer modelo es comprar el S & amp; P500 cuando tanto el LEI como el S & amp; P500 están por encima de su promedio móvil de 10 meses; La estrategia de venta es vender el S & amp; P500 cuando tanto el LEI como el S & P500 están por debajo de su promedio móvil de 10 meses.

El cuarto modelo es comprar el S & amp; P500 cuando tanto el LEI como el S & amp; P500 están por encima de su promedio móvil de 10 meses; La estrategia de venta es vender el S & amp; P500 cuando el LE o el S & amp; P500 cierran por debajo del promedio móvil de 10 meses.

El quinto modelo es comprar el S & amp; P500 cuando tanto el LEI como el S & amp; P500 están por encima de su promedio móvil de 10 meses; La estrategia de venta es vender el S & amp; P500 cuando sólo el S & amp; P500 se cierra por debajo de su promedio móvil de 10 meses.

Veamos ahora la Tabla 1. Para la mayor parte, agregar el modelo LEI al modelo Faber proporciona poco valor. El modelo Faber aún tiene más puntos ganados y con el índice RINA más alto, es la estrategia más eficiente. Añadiendo el LEI parece mejorar el porcentaje de ganancia y por lo tanto, el LEI puede resultar ser un filtro adicional para el modelo Faber. La mejor estrategia de salida es la basada en el precio - un cierre mensual por el S & amp; P500 por debajo de su media móvil de 10 meses.

Tabla 1. Estrategias

El modelo Faber proporciona una metodología sencilla para participar en el mercado. Su mayor activo, creo, es la aversión al riesgo y la estrategia de venta. Haciendo referencia nuevamente a la tabla, observe que se observaron descensos en exceso del 40% en las estrategias que involucran LEI como una señal de salida. La señal de venta de Faber, un cierre por el S & amp; P500 por debajo de su simple media móvil de 10 meses, llevó a bajar del 17% al 24%. A pesar de las "maravillas" O "magia". De la simple media móvil de 10 meses, existen riesgos para esta estrategia, como lo señalan el alto MAE y el modesto descenso.

Por Guy Lerner

Guy M. Lerner, MD es el fundador de ARL Advisers, LLC y socio gerente de ARL Investment Partners, L. P. El Dr. Lerner utiliza un enfoque basado en la investigación para determinar los factores que conducen a movimientos sostenibles en los mercados. Ha desarrollado muchas herramientas propietarias y modelos comerciales en su búsqueda de superar. Durante los últimos cuatro años, Lerner ha compartido su enfoque innovador con los lectores de RealMoney. com y TheStreet. com como columnista destacado. Él ha sido un invitado regular en el Money Man Radio Show, DEX-TV, publicado rutinariamente en algunas de las publicaciones financieras más leídas y ha sido un orador de la marquesina en seminarios financieros alrededor del mundo.

&dupdo; 2009 Copyright Guy Lerner - Todos los Derechos Reservados

Descargo de responsabilidad: Lo anterior es una cuestión de opinión proporcionada sólo con fines de información general y no pretende ser un asesoramiento de inversión. La información y análisis anteriores se derivan de fuentes y utilizan métodos que se creen confiables, pero no podemos aceptar la responsabilidad por las pérdidas que pueda incurrir como resultado de este análisis. Las personas deben consultar con sus asesores financieros personales.

Este gráfico muestra dónde terminará el mercado alcista

Mientras los precios están subiendo, los inversores necesitan maximizar sus ganancias. Cuando los precios bajan, los inversionistas necesitan minimizar sus pérdidas. El problema que enfrentan muchos inversores es preocuparse por un mercado bajista durante el mercado alcista. Las preocupaciones pueden ser detenidas cambiando a dinero en efectivo, pero luego los inversores pierden ganancias y no aprovechar las ganancias del mercado destruye la riqueza potencial.

Creemos que está bien preocuparse por el estado del mercado. Sin embargo, no creemos que esté bien actuar sobre esas preocupaciones sin un plan. Las acciones de inversión deben basarse en planes que reaccionen al mercado, y la media móvil a 10 meses (MA) es la forma más sencilla que sabemos de hacer esto.

Antes de explicar por qué, este gráfico de SPDR S & P 500 (NYSE: SPY) puede ayudar a destacar la importancia de este indicador.

El MAS de 10 meses es ampliamente seguido. Algunos inversionistas descartan la idea como simple, pero hemos descubierto que las estrategias simples a menudo funcionan bien en los mercados. En lugar de centrarse en la dificultad o la simplicidad, los inversores deben desarrollar un plan y seguir ese plan con disciplina.

Un problema con la MA de 10 meses se puede ver en 2009. La señal de compra llegó tarde. SPY había ganado más del 38% antes de la MA de 10 meses señaló una compra más de tres meses después de la parte inferior. Mientras que muchos inversores apuntan a esto como un problema, la verdad es que las señales funcionaron mucho mejor que una estrategia de compra y retención.

La señal de venta en diciembre de 2007 llegó menos de un 6,7% por debajo de la cima. Un inversor con 10.000 dólares en la parte superior habría vendido cuando su valor de la cuenta cayó a $ 9.330. Habrían reinvertido esa cantidad a fines de junio de 2009 y su cuenta habría aumentado a cerca de 19.335 dólares a finales de octubre de 2013. Estos valores ignoran el impacto de los dividendos.

Nuevamente ignorando los dividendos, la cuenta de $ 10.000 de los inversores de buy-and-hold valdría alrededor de $ 12.865 a finales de octubre de 2013. A pesar de que perdieron el fondo, los inversionistas que siguieron las sencillas señales MA de 10 meses serían significativamente mejores De descuento que un inversionista de buy-and-hold.

A pesar de las grandes ganancias con este enfoque, la pregunta que los inversores siempre tienen es si o no podrían haber hecho mejor. No creemos que el tiempo perfecto del mercado sea posible. Comprar más cerca de la parte inferior es posible, pero no es necesario si el objetivo de un inversor es simplemente para superar el mercado. La parte más importante de batir el mercado vino de seguir la señal de la venta.

Actualmente estamos en un mercado alcista, y este mercado podría durar varios años más. También podría terminar mañana. Nadie sabe cuándo llegará el momento perfecto para disminuir la exposición a las existencias, pero creemos que el momento adecuado para hacerlo será cuando SPY se cierre por debajo de su MA de 10 meses.

Por ahora, ese nivel es de $ 164.33, y eso cambiará a medida que el mercado se mueve hacia arriba y hacia abajo. Al igual que no sabemos cuándo se dará la señal, no sabemos el precio exacto en que se dará la señal.

Hay otras estrategias exitosas de cronometraje de mercado, pero la MA de 10 meses es sencilla de seguir. Recomendamos que los lectores decidan ahora qué estrategia usarán para preservar la riqueza en el próximo mercado bajista y luego atenerse a esa decisión, ya que el mercado continúa más alto y, finalmente, rechaza.

Tampoco es necesario moverse totalmente a efectivo en cualquier momento. Algunas inversiones de capital son siempre una buena idea. En ese caso, el MA de 10 meses desencadena una decisión de vender algunas acciones, tal vez entre el 25% y el 50% de una cartera.

Prepárese para el próximo mercado de oso ahora mediante el desarrollo de un plan que le permitirá conservar la riqueza y volver a entrar en el mercado en algún momento en el futuro.

Nota: Michael está ofreciendo acceso limitado a su estrategia de negociación propietaria que se ha demostrado para batir el mercado en mercados del toro y del oso. La tasa de crecimiento anual combinada para esta estrategia simple fue del 20,1%, en comparación con sólo el 8,5% para el S & amp; P 500. Eso es un 136% mejor. Aprende mas haciendo click aquí.

Uso de una hoja de cálculo para calcular los promedios móviles

Por Wayne A. Thorp, CFA

En el artículo & ldquo; Buy-and-Hold Versus Market Timing, & rdquo; Que comienza en la página 16 de este número, discutimos la investigación de Theodore Wong, quien probó un sistema MAC de media móvil móvil para ver si era posible generar mejores retornos que una estrategia de compra y retención durante un período prolongado de tiempo. Utilizó la interacción entre el índice de mercado y una media móvil del índice al tiempo cuando se invirtió en el mercado y cuándo mantener el efectivo.

Los temporizadores del mercado frecuentemente toman sus decisiones de inversión basadas en la fuerza relativa interna: si un stock es más fuerte o más débil que su propio promedio. La investigación de Wong usó promedios móviles para determinar si el mercado estaba en una tendencia alcista o tendencia a la baja y para probar si tenía sentido ser largo durante tendencias ascendentes mensurables y moverse a efectivo durante las tendencias bajistas. Mientras que el argumento continúa sobre la eficacia de la sincronización del mercado, los inversionistas todavía se enfrentan con el dilema de si ajustar sus carteras basadas en condiciones del mercado y qué pautas deben seguir en este esfuerzo.

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Combinación de Momentum y Promedios Móviles para Clases de Activos

Un lector se preguntó sobre el valor de combinar el impulso y las señales simples de media móvil para la asignación de la clase de activos, de la siguiente manera:

Cada mes se calcula el impulso promedio de cada clase de activo en los 3, 6 y 12 meses previos

Mantenga las posiciones de arriba, siempre y cuando también se negocian por encima de su SMA de 10 meses (de lo contrario, ir a efectivo)

Probamos estas reglas utilizando fondos cotizados (ETF) como proxies de clase de activos fácilmente negociables. Sin embargo, muchos ETFs tienen historias muy cortas, restringiendo en gran medida cualquier prueba. Usamos S & amp; P Depósito de Recibos (SPY). IShares Barclays 20+ Year Treasury Bond (TLT) e iShares Russell 2000 Index (IWM) como clases de activos disponibles, con datos históricos limitados a julio de 2002 (por TLT). Utilizamos el rendimiento de la factura del Tesoro a 13 semanas (T-bill) como un proxy para la rentabilidad del efectivo. Cada mes, asignamos fondos a una clase de activo con el impulso promedio más alto durante los 3, 6 y 12 meses previos, a menos que el líder de impulso esté por debajo de su SMA de 10 meses retrasada, en cuyo caso pondremos todos los fondos en T-bills . Usando los valores mensuales de SPY, TLT, IWM y el rendimiento de T-factura durante el período de julio de 2002 a abril de 2009 (82 meses), encontramos que:

El siguiente cuadro resume las rentabilidades y variabilidades mensuales promedio de siete casos durante el período comprendido entre agosto de 2003 y abril de 2009, de la siguiente manera:

Compre y mantenga SPY.

Compre y mantenga TLT.

Compre y mantenga IWM.

Mantenga T-bills continuamente.

Asignar un 40% -30% -20% -10% a SPY-TLT-IWM-Cash, reequilibrando mensualmente al cierre (40-30-20-10).

Asignar todos los fondos mensualmente al cierre de SPY, TLT o IWM basado en el momentum medio más rezagado (Ganador de Momentum Promedio).

Asignar todos los fondos mensualmente al cierre de SPY, TLT o IWM basado en el momentum medio más retrasado, a menos que el ganador de momentum esté por debajo de su SMA de 10 meses, en cuyo caso todos los fondos van a T-bills (Combined Momentum y SMA).

La fecha de inicio de agosto de 2003 se basa en el cálculo del impulso retrasado de 12 meses a partir de julio de 2002.

Los ganadores basados ​​en el retorno mensual promedio son buy-and-hold TLT y Combined Momentum y SMA. Sus desviaciones estándar de los rendimientos mensuales son cercanas, pero la de Momentum Combinado y SMA es ligeramente superior (y también ligeramente superior a la del Ganador de Momentum Promedio). El enfoque Combined Momentum y SMA sustituye a los T-bills por el ganador del momento en sólo tres de 69 meses.

El enfoque fijo de asignación de activos 40-30-20-10 ofrece la variabilidad de cartera más baja.

Este período de muestra es muy corto para evaluar estrategias de asignación de clases de activos. Pruebas a través de múltiples negocios (tasa de interés) ciclos es deseable.

Incluir más clases de activos puede mejorar el desempeño de los tres enfoques de asignación de activos antes mencionados. La retención de varios ganadores de momento de la clase de activos (en lugar de un solo ganador) de una selección más grande puede afectar o ayudar a los retornos promedio, dependiendo de la frecuencia con que los ganadores de impulso estén por debajo de sus SMA de 10 meses.

Otras combinaciones de reglas son posibles. La prueba de diferentes casos a través de los mismos datos introduce algunos datos snooping sesgo en los resultados.

En resumen, una prueba muy limitada sugiere que la adición de señales simples de media móvil a la inversión de momento en la clase de activos puede mejorar los retornos.

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Inversión ETF: Buy-and-Hold vs. Promedios móviles

6 de julio de 2009 a las 6:00 am por Tom Lydon

Al mirar las actuaciones de las acciones y los fondos negociados en bolsa (ETF), los comerciantes tratan de descifrar los secretos de la media móvil (MA) en un intento de vencer a los mercados. Un sistema de rendimiento puede contener la clave para ganar la inversión de compra y retención.

El sistema de Crossover Promedio Mínimo (MAC) de 10 meses es una estrategia de inversión que supera a la compra y la retención en rendimiento absoluto y rendimiento ajustado al riesgo, escribe Theodore Wong para Perspectivas de Advisor. Usted compraría generalmente cuando los precios están sobre la media móvil, y venda cuando los precios están abajo.

Wong comparó el desempeño del MAC y las estrategias de compra y retención usando las Tasa de Crecimiento Anual Compuesta (CAGRs) y los datos mensuales que abarcan los últimos 138 años para el índice de rendimiento total de S & amp; P 500. El índice de referencia de "comprar y retener" proporcionó retornos del 8,6% durante el período, mientras que los CAGRs por debajo de los 11 meses consistentemente batieron a buy-and-hold.

El sistema MAC supera la posibilidad de comprar y retener en todas las secciones de la MA, como lo demuestran los rendimientos ajustados por riesgo usando la razón de la CAGR mensual a las desviaciones estándar. Tanto la volatilidad ascendente como la negativa se clasifican como riesgo bajo la desviación estándar. La medida más relevante del riesgo a la baja es la reducción del patrimonio neto, o el descenso porcentual de un pico de capital reciente. Durante el período de 138 años, buy-and-hold proporciona una reducción máxima de -85% y una reducción media de -26%, mientras que MAC mostró una reducción máxima de -15% y una reducción media de -4%.

En los mercados bajistas, el MAC de seis meses mostró el CAGR más alto seguido por, respectivamente, buy-and-hold y MAC de 23 meses, observa Theodore Wong para Perspectivas de Asesor. El promedio de retiros para el MAC de seis meses y 23 meses es de 2% y 4%, repsectively. La rebaja promedio de buy-and-hold fue de 26%, cualquier extracción superior al 10% en el período de 138 años fueron raros. Los datos revelan que los buy-and-holders podrían tomar de 10 a 25 años antes de romper.

Los rendimientos anuales de MAC eran generalmente más altos que los de compra y retención en los mismos niveles de riesgo. En un esquema de compensación de riesgo y retorno, el estilo buy-and-hold no ofrecía primas de riesgo adecuadas para compensar el amplio rango de volatilidad.

Al comparar las actuaciones mensuales entre MAC y buy-and-hold, el sistema MAC capta reutrns en los mercados alcistas y evita la mayoría de los mercados bajistas.

Las conclusiones de Wong son ciertamente interesantes. No hemos hecho ningún secreto de nuestra opinión con respecto a la filosofía de compra y retención. Y somos claros defensores de la tendencia que sigue con las señales fijas de la entrada y las pérdidas de la parada en el lugar. Sea cual sea las señales que elija seguir, asegúrese de que su estrategia es firme y se adhieren sin falta para obtener los mejores resultados.

Max Chen contribuyó a este artículo.

Las opiniones y previsiones expresadas en este documento son únicamente las de Tom Lydon, y en realidad no puede suceder. La información de este sitio no debe ser utilizada o interpretada como una oferta de venta, una solicitud de una oferta de compra o una recomendación para cualquier producto.